Optimiser et comprendre le calcul du BFR pour les entreprises

Le besoin en fonds de roulement (BFR) est un indicateur clé de la gestion financière d’une entreprise. Il représente le montant nécessaire pour financer le cycle d’exploitation de l’entreprise. Comprendre et optimiser le calcul du BFR est essentiel pour assurer une bonne santé financière et une trésorerie équilibrée.

📏 La formule du BFR

Le BFR se calcule selon la formule suivante : BFR = Stocks + Créances clients − Dettes fournisseurs. Il prend en compte les éléments clés du cycle d’exploitation de l’entreprise pour déterminer le montant nécessaire au financement de l’activité courante.

Signification et calcul du besoin en fonds de roulement

Le besoin en fonds de roulement (BFR) est un indicateur financier essentiel pour les entreprises. Il représente le montant nécessaire à une société pour financer son cycle d’exploitation, c’est-à-dire le décalage entre les décaissements (dépenses) et les encaissements (recettes).

Le BFR doit être calculé avec soin, car sa mauvaise estimation, notamment lors de la création d’une entreprise, est l’une des principales causes de difficultés financières voire de faillite des jeunes sociétés. Tout au long de la vie de l’entreprise, il permet de surveiller sa santé financière et d’anticiper d’éventuels problèmes de trésorerie.

Formule de calcul du BFR

Le besoin en fonds de roulement peut être obtenu simplement à partir du bilan comptable :

BFR = Actif circulant - Passif circulant

De manière plus détaillée, la formule est la suivante :

BFR = Stocks + Créances clients - Dettes fournisseurs

Les principaux éléments à prendre en compte sont donc :

• Les stocks : le montant des matières premières, marchandises et produits finis nécessaires à l’activité
• Les créances clients : les factures émises aux clients mais non encore réglées
• Les dettes fournisseurs : les factures reçues des fournisseurs mais non encore payées

Interprétation du BFR

Le résultat du calcul du BFR peut être :

• Positif : l’entreprise a besoin de financer son cycle d’exploitation, les emplois étant supérieurs aux ressources. Elle doit trouver des financements pour combler ce besoin (fonds de roulement, découvert bancaire…)
• Négatif : l’entreprise dégage un excédent de trésorerie de son cycle d’exploitation, les ressources étant supérieures aux emplois. C’est le cas par exemple de la grande distribution qui encaisse rapidement de ses clients.
• Nul : équilibre parfait entre emplois et ressources, mais cas rare en pratique.

Optimiser son BFR

L’entreprise a intérêt à maîtriser son BFR en agissant sur :

• La réduction des délais de paiement accordés aux clients
• L’allongement des délais de règlement négociés avec les fournisseurs
• L’optimisation de la gestion des stocks pour réduire leur durée de détention

En calculant régulièrement son BFR et en analysant son évolution, l’entreprise peut ainsi piloter sa trésorerie et sa performance financière à court terme. Une explosion du BFR est un signal d’alerte qu’il faut savoir détecter à temps pour agir en conséquence.

Impact du BFR sur la trésorerie de l’entreprise

Le besoin en fonds de roulement (BFR) a un impact direct sur la trésorerie d’une entreprise. En effet, le BFR représente le montant nécessaire pour financer le cycle d’exploitation, c’est-à-dire le décalage entre les encaissements et les décaissements liés à l’activité courante. Selon que le BFR soit positif, nul ou négatif, la trésorerie de l’entreprise s’en trouvera affectée différemment.

Un BFR positif signifie que l’entreprise a besoin de financer son exploitation. Les ressources générées par le cycle ne suffisent pas à couvrir les besoins, créant ainsi un besoin de trésorerie. L’entreprise devra alors puiser dans sa trésorerie ou trouver des financements externes (emprunts, découverts…) pour combler ce manque. Un BFR positif trop important peut donc mettre la trésorerie sous pression.

Quand le BFR est nul ou négatif

A l’inverse, un BFR nul indique que le cycle d’exploitation s’autofinance. Les encaissements couvrent exactement les décaissements, l’impact sur la trésorerie est donc neutre. C’est une situation d’équilibre parfait mais rare en pratique.

Enfin, un BFR négatif est le signe que l’activité génère plus de ressources que de besoins. Le surplus dégagé viendra alors abonder la trésorerie. C’est souvent le cas dans la grande distribution où les clients paient comptant alors que les fournisseurs sont réglés à échéance. Le BFR négatif constitue une ressource de financement pour l’entreprise.

Optimiser son BFR pour préserver sa trésorerie

Pour éviter les tensions sur la trésorerie, il est important de maîtriser son BFR en optimisant sa valeur. Plusieurs leviers existent :

• Réduire les délais de règlement clients en proposant des escomptes ou en améliorant le recouvrement
• Allonger les délais de paiement fournisseurs en négociant de meilleures conditions
• Diminuer les stocks et améliorer leur rotation pour limiter l’argent immobilisé

En travaillant sur ces points, l’entreprise pourra abaisser son BFR et ainsi limiter ses besoins de financement, ce qui soulagera mécaniquement sa trésorerie. La gestion du BFR est donc un élément clé du pilotage financier d’une entreprise.

Stratégies et solutions pour gérer un BFR positif

Un besoin en fonds de roulement (BFR) positif indique que l’entreprise a besoin de financer le décalage entre ses décaissements (paiement des fournisseurs, charges, etc.) et ses encaissements (règlements des clients). Plusieurs stratégies et solutions existent pour gérer efficacement cette situation courante et éviter les problèmes de trésorerie.

Optimiser les délais de paiement clients et fournisseurs

L’un des leviers principaux pour réduire le BFR est de jouer sur les délais de règlement. L’objectif est de raccourcir au maximum les délais accordés aux clients, tout en allongeant les délais obtenus auprès des fournisseurs. Cela permet de réduire le décalage de trésorerie et donc le besoin de financement.

Concrètement, l’entreprise peut :

• Revoir ses conditions générales de vente pour réduire les délais de paiement clients (ex : passer de 60 à 30 jours)
• Accorder des escomptes en cas de règlement rapide pour inciter les clients à payer plus vite
• Négocier des délais plus longs avec les principaux fournisseurs, en mettant en avant la régularité et les volumes de commandes

Améliorer le recouvrement et la relance clients

Une gestion rigoureuse du poste clients est indispensable. Il faut s’assurer d’émettre les factures rapidement après les ventes ou prestations, et mettre en place un suivi régulier des règlements. En cas de retard, des relances progressives (amiables puis contentieuses si besoin) permettent d’accélérer les encaissements.

Des outils digitaux comme les logiciels de facturation-relance et les services d’affacturage facilitent le recouvrement et réduisent le risque d’impayés, améliorant ainsi le BFR.

Recourir aux solutions de financement court terme

Si malgré ces mesures le BFR reste élevé, des solutions de financement existent pour couvrir les besoins ponctuels :

• Le découvert bancaire autorisé permet de disposer d’une réserve de trésorerie
• L’affacturage consiste à céder ses factures clients à un établissement financier qui avance immédiatement une partie du montant
• Les associés peuvent réaliser des apports en compte courant pour renforcer la trésorerie

En combinant une optimisation interne (délais, recouvrement) et des solutions de financement externes adaptées, il est possible de maîtriser un BFR positif tout en assurant la bonne marche de l’entreprise. La clé est d’analyser régulièrement son BFR et d’ajuster si besoin sa stratégie en conséquence.

L’essentiel à retenir sur l’optimisation du BFR pour les entreprises

Optimiser le BFR est un enjeu majeur pour les entreprises, car il impacte directement leur trésorerie et leur capacité à investir. Une gestion efficace des délais de paiement, des stocks et des sources de financement permet de réduire le BFR et d’améliorer la santé financière de l’entreprise. À l’avenir, les entreprises devront continuer à adapter leurs stratégies de gestion du BFR en fonction de l’évolution de leur activité et du contexte économique.